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“投資者保護?明規則、識風險”案例-“枕邊風”炒股票當心被處罰

 

內(nei)(nei)幕交(jiao)(jiao)易是指證券(quan)交(jiao)(jiao)易內(nei)(nei)幕信息的知情人和非法(fa)獲(huo)取內(nei)(nei)幕信息的人在內(nei)(nei)幕信息公開前,買(mai)賣該證券(quan),或(huo)者(zhe)泄露該信息,或(huo)者(zhe)建議(yi)他人買(mai)賣該證券(quan)的違(wei)法(fa)行為,在實踐(jian)中具有多種表現(xian)形式(shi),枕邊風內幕交易便是其(qi)中(zhong)一種。比(bi)如下(xia)面這兩個小故事(shi):

上市公司(si)H因籌劃非公開(kai)發行股票停牌(pai),其控股股東Z公司董(dong)事臧某的妻子陳某在(zai)停牌前買入(ru)6萬(wan)股“H”,賣出后(hou)獲利7.3萬(wan)元。

上市公司Y因籌(chou)劃(hua)非公開發行股(gu)票停牌,主(zhu)辦券商Z證券工作人員余某的妻子(zi)葉(xie)某在停牌前買入1.3萬股“Y”,賣出后獲利共(gong)計9.7萬(wan)元。

這兩個(ge)故事中(zhong),H公司控股股東Z公(gong)司的董事臧某、Z證(zheng)券(quan)(quan)工作人(ren)員余某(mou)都是《證(zheng)券(quan)(quan)法》規定的證(zheng)券(quan)(quan)交易內(nei)(nei)幕(mu)信息(xi)的知情人(ren),他們的妻子在內(nei)(nei)幕(mu)信息(xi)敏感期內(nei)(nei)碰巧買了與(yu)這些信(xin)息(xi)(xi)有關(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)股票。按照《證券(quan)法(fa)》七(qi)十三條、七(qi)十六條的(de)(de)(de)(de)規定,內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)(ren)和非法(fa)獲取(qu)內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren),在內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)公(gong)(gong)開前,不(bu)得買賣該公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)證券(quan)。《最高(gao)人(ren)(ren)民法(fa)院(yuan)(yuan)、最高(gao)人(ren)(ren)民檢察(cha)院(yuan)(yuan)關(guan)(guan)于(yu)辦理(li)內(nei)(nei)幕交易、泄露內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)刑事案件具體應用法(fa)律(lv)若干問題的(de)(de)(de)(de)解釋(shi)》第二條對此也作了明確(que)規定,包(bao)括內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)(ren)員(yuan)的(de)(de)(de)(de)近親(qin)屬或者其(qi)他與(yu)內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)(ren)員(yuan)關(guan)(guan)系(xi)密切的(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren)員(yuan),在內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)敏感期內(nei)(nei)買賣了與(yu)該內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)有關(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)股票,交易行(xing)為明顯異常,且無正當理(li)由或者正當信(xin)息(xi)(xi)來源的(de)(de)(de)(de),構(gou)成內(nei)(nei)幕交易。盡管被處罰(fa)的(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren)都辯解稱沒(mei)有利用相關(guan)(guan)信(xin)息(xi)(xi),但瓜田李下的(de)(de)(de)(de)事還(huan)是不(bu)要(yao)(yao)做,做了就逃(tao)不(bu)開法(fa)律(lv)的(de)(de)(de)(de)懲罰(fa)。這也提醒內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)(ren),例如上市(shi)公(gong)(gong)司董事、監事、高(gao)級管理(li)人(ren)(ren)員(yuan),由于(yu)職(zhi)(zhi)務(wu)(wu)或工作原因知(zhi)悉(xi)內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)證券(quan)公(gong)(gong)司、律(lv)師事務(wu)(wu)所、會計師事務(wu)(wu)所等中介機構(gou)從業人(ren)(ren)員(yuan)等,一定要(yao)(yao)守住(zhu)職(zhi)(zhi)業道德的(de)(de)(de)(de)紅線(xian)和法(fa)律(lv)規定的(de)(de)(de)(de)底(di)線(xian),管好枕邊人身邊人,不做資本市(shi)場的老鼠

好多人(ren)以(yi)為(wei)就是打探或(huo)者(zhe)聽個(ge)消息,不(bu)太當(dang)回事,但(dan)內幕交(jiao)易(yi)(yi)是一種嚴(yan)重的(de)(de)違法(fa)(fa)行(xing)為(wei),法(fa)(fa)律規(gui)定了(le)嚴(yan)厲(li)的(de)(de)制裁措施,不(bu)僅賺了(le)錢(qian)要(yao)沒收違法(fa)(fa)所(suo)得,并(bing)處以(yi)違法(fa)(fa)所(suo)得一倍(bei)以(yi)上五倍(bei)以(yi)下的(de)(de)罰款(kuan),沒賺到錢(qian)甚至(zhi)虧了(le)也要(yao)處以(yi)三萬元(yuan)以(yi)上六十萬元(yuan)以(yi)下的(de)(de)罰款(kuan)。如(ru)果情節嚴(yan)重,比如(ru)證券交(jiao)易(yi)(yi)成交(jiao)金(jin)額(e)累計在(zai)五十萬元(yuan)以(yi)上,或(huo)者(zhe)獲利(li)(避免損失)數(shu)額(e)累計在(zai)十五萬元(yuan)以(yi)上的(de)(de)還將(jiang)構成內幕交(jiao)易(yi)(yi)罪(zui),被(bei)追究刑事責任。當(dang)年的(de)(de)首富(fu)黃光裕就是因(yin)為(wei)內幕交(jiao)易(yi)(yi)身陷囹圄(yu),至(zhi)今(jin)還在(zai)獄(yu)中。

  另外,這對于(yu)廣大投資者也具有深刻(ke)的(de)(de)警示(shi)意義(yi)。不要試(shi)(shi)圖去打(da)探小道消(xiao)息、聽信內幕信息,其中包含了巨大的(de)(de)法(fa)律風險(xian)(xian)和投資風險(xian)(xian)。試(shi)(shi)想,如(ru)果打(da)探來的(de)(de)消(xiao)息是(shi)真(zhen)的(de)(de),就(jiu)可能構成(cheng)違法(fa)甚至犯罪,如(ru)果是(shi)假消(xiao)息,那更是(shi)得(de)不償失,肯定又中了哪個害人精的圈(quan)套,被賣了還(huan)在幫人(ren)家數錢(qian)。

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