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“投資者保護?明規則、識風險”案例-尊師重道有方法 勿以“內幕”報師恩

 

資(zi)產重(zhong)組、資(zi)產注入、收(shou)購資(zi)產等(deng)上市公司的重(zhong)大投資(zi)行為(wei)和重(zhong)大財產處置決(jue)定,往(wang)(wang)往(wang)(wang)被資(zi)本市場(chang)解讀為(wei)重(zhong)大利好消息(xi)。不少投資(zi)者喜歡打聽此(ci)類消息(xi),認為(wei)依(yi)靠這些(xie)所謂(wei)的內幕消息炒股就可以獲得巨額收益。但實際上,內幕(mu)交(jiao)(jiao)易(yi)不僅未必能(neng)夠盈(ying)利(li),內幕(mu)交(jiao)(jiao)易(yi)本(ben)身更是法(fa)律所禁止的行為(wei)。

某大學教授(shou)宋某就在一起內幕交易中付(fu)出(chu)了巨大代價。他(ta)根(gen)據(ju)自己(ji)以前的學生陳某掌握的內幕信息買(mai)股票,不但沒有賺錢,反而虧(kui)損了41萬(wan)余(yu)元,并且最終受(shou)到了證監會的嚴(yan)厲處罰。

陳(chen)某為G公(gong)司(si)(si)的并購重(zhong)組項目(mu)做中介,宋(song)某與(yu)陳某電(dian)話聯系之后,在(zai)公(gong)司(si)(si)股票停牌前,買入93.1萬股G公司(si)股票,價值約716.3萬元。雖然宋某在G公司股票(piao)停牌之前(qian)就搶先潛伏進去(qu),但(dan)萬萬沒有想到(dao)的(de)是(shi),交易雙方因(yin)未(wei)能(neng)在重(zhong)要事項(xiang)上達成一(yi)致意見,決(jue)定終止此(ci)次重(zhong)組事項(xiang)。由于市場所預期的(de)重(zhong)大重(zhong)組事項(xiang)不了(le)了(le)之,復牌(pai)后,該(gai)股票價(jia)格受(shou)挫,宋某賣出后,虧損41萬余元。

尊師重道有方法,勿(wu)以內幕報師恩。師恩未報,卻讓老師賠(pei)了錢。不僅(jin)如此,宋某的(de)(de)行為(wei)還違反(fan)了《證(zheng)券(quan)法》關(guan)于禁(jin)止內(nei)(nei)(nei)(nei)幕交(jiao)(jiao)易(yi)行為(wei)規(gui)定(ding),難逃法律(lv)的(de)(de)制裁(cai)。按照《證(zheng)券(quan)法》七十三條、七十六條的(de)(de)規(gui)定(ding),內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)知(zhi)情人(ren)和(he)非法獲取內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)的(de)(de)人(ren),在內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)公(gong)開前,不得買賣該公(gong)司的(de)(de)證(zheng)券(quan)。《最高(gao)人(ren)民(min)法院、最高(gao)人(ren)民(min)檢察(cha)院關(guan)于辦理內(nei)(nei)(nei)(nei)幕交(jiao)(jiao)易(yi)、泄(xie)露(lu)內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)刑事案件具體應用法律(lv)若干(gan)問(wen)題的(de)(de)解釋》第(di)二(er)條也(ye)規(gui)定(ding),在內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)敏感(gan)期內(nei)(nei)(nei)(nei),與(yu)內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)知(zhi)情人(ren)員聯(lian)絡、接觸,從事與(yu)該內(nei)(nei)(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)有關(guan)的(de)(de)證(zheng)券(quan)交(jiao)(jiao)易(yi),相(xiang)關(guan)交(jiao)(jiao)易(yi)行為(wei)明顯異常(chang),且無正當理由(you)或者正當信(xin)息(xi)來源的(de)(de),屬(shu)于內(nei)(nei)(nei)(nei)幕交(jiao)(jiao)易(yi)。根據《證(zheng)券(quan)法》第(di)二(er)百(bai)零(ling)二(er)條的(de)(de)規(gui)定(ding),宋某被處以60萬(wan)元罰款和10年證券市場(chang)禁入措(cuo)施。

  這個故事告訴投資者,不(bu)要(yao)輕易相(xiang)信有關人員所謂的內幕信(xin)息,更(geng)不要主(zhu)動(dong)向有關(guan)人員打聽(ting)此類消息(xi)。貿然買入此類股(gu)票(piao),既有長(chang)時間(jian)停牌的(de)風(feng)險(xian),也有資產重組失(shi)敗的(de)風(feng)險(xian)。更(geng)為嚴重的(de)是(shi),此類對公司股(gu)票(piao)價格(ge)具有重大影響的(de)內幕信息是不能提前泄露的(de),向內幕信(xin)息知(zhi)情人(ren)打聽(ting)此類信(xin)息,利用該信(xin)息買賣(mai)股票的(de)行為(wei)本(ben)身就是違法行為(wei),不管(guan)最終是否盈利都將受到法律的(de)制(zhi)裁。因此,投資(zi)者(zhe)要特別注意(yi)內幕消息中蘊含的投資風險和法律風險,不要簡單聽消息(xi)聽(ting)故事就買入(ru)所謂資產重(zhong)組的股票(piao),更不能(neng)千方百計打(da)聽內幕消息進(jin)行內幕(mu)交易,還(huan)是(shi)(shi)應(ying)當堅持價值(zhi)投資,樹(shu)立正(zheng)確的(de)投資理念:真正(zheng)的(de)好股票不(bu)是(shi)(shi)所謂的(de)消(xiao)息股(gu)概念(nian)股,而是那(nei)些(xie)具有創(chuang)造良好業績的能力、能夠為投資者帶(dai)來(lai)持(chi)續回(hui)報的公司(si)的股票。


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