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在(zai)資(zi)(zi)本市場中，許多投資(zi)(zi)者往往熱衷(zhong)于探聽各種“小道(dao)消息”、“內幕消息”并以此作為(wei)買賣股(gu)票的(de)依據。有些投(tou)資(zi)者(zhe)認為(wei)內幕交易危(wei)害不大，只要獲得內幕信息(xi)，就能在股(gu)市里(li)大賺(zhuan)一(yi)筆。還有些投(tou)資(zi)者(zhe)認為(wei)，利用內幕消息(xi)賺(zhuan)了錢才會(hui)被處罰(fa)，賠了錢不需要承(cheng)擔任何法律責任。但是事實是否真是這樣呢(ni)？讓我們來看(kan)下(xia)面幾個案例(li)。
王某某，時任X集團(tuan)（國有企業）財務總監，全程參與了(le)X集(ji)團控股的A上市公司(si)重大資產重組過程。在獲知該(gai)內幕信息后(hou)，王(wang)某(mou)(mou)某(mou)(mou)在與發小趙某(mou)(mou)某(mou)(mou)的(de)電話聯絡中(zhong)，將A公司資產重(zhong)組這一重(zhong)大利好透(tou)露給了趙某(mou)某(mou)。趙某(mou)某(mou)得知消息后，立即使(shi)用本(ben)人賬戶(hu)投入22.53萬元買了2.72萬股(gu)A公(gong)司股票，坐等股價上(shang)升。可是(shi)事與愿(yuan)違，等來(lai)的(de)竟是(shi)資產重組失敗的(de)消息。偷雞不成蝕把米，趙(zhao)某某不但(dan)沒(mei)有賺到錢，反(fan)而倒(dao)賠了3.94萬元。更想不到(dao)的(de)(de)是，證(zheng)監(jian)會事后通過(guo)調查(cha)將(jiang)此內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交易(yi)情(qing)(qing)況掌握(wo)的(de)(de)一清二楚。根據《證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)》第(di)七(qi)十(shi)六條的(de)(de)規定，證(zheng)券(quan)交易(yi)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息(xi)(xi)的(de)(de)知情(qing)(qing)人(ren)(ren)和非(fei)法(fa)(fa)獲取(qu)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息(xi)(xi)的(de)(de)人(ren)(ren)，在(zai)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息(xi)(xi)公(gong)開前，不得買賣該公(gong)司的(de)(de)證(zheng)券(quan)，或者泄露該信息(xi)(xi)，或者建議他(ta)人(ren)(ren)買賣該證(zheng)券(quan)。王某(mou)某(mou)泄漏內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信息(xi)(xi)，趙某(mou)某(mou)從事內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交易(yi)的(de)(de)行為(wei)違反了《證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)》第(di)七(qi)十(shi)六條的(de)(de)規定，已(yi)構(gou)成(cheng)了《證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)》第(di)二百零二條所(suo)述的(de)(de)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交易(yi)情(qing)(qing)形，等待他(ta)們的(de)(de)分別是4萬元的罰款。
無獨(du)有偶，包某某也因內幕交易栽了跟(gen)頭。包某某時任H上市公司總會計師，在得知H上市公(gong)司擬(ni)進行礦業資(zi)產注入的重大信息(xi)(xi)后(hou)，將此消息(xi)(xi)電(dian)話透(tou)露(lu)給了朋友(you)馮某(mou)(mou)某(mou)(mou)。馮某(mou)(mou)某(mou)(mou)得(de)知消息(xi)(xi)后(hou)立即通過妻子(zi)賬戶和他人賬戶買入H上(shang)市公(gong)司股票，共獲利1.8萬元。然而天網恢恢疏而不(bu)漏(lou)，此違法行為終將難逃法律制裁。最終，證監會分(fen)別對包某某和馮某某處以(yi)30萬元的罰款。
證(zheng)券市場參與人(ren)員(yuan)應嚴(yan)格警惕內幕(mu)(mu)交(jiao)(jiao)易行為。一(yi)方面，上市公(gong)司(si)及其關(guan)聯公(gong)司(si)的董事、監事和高級管理人(ren)員(yuan)作為內幕(mu)(mu)信息(xi)知情人(ren)員(yuan)，對內幕(mu)(mu)信息(xi)負有(you)保密義務(wu)。如果掉以輕心，為了(le)所謂哥們義氣而泄(xie)漏(lou)內幕(mu)(mu)信息(xi)，不僅可能丟了(le)飯碗(wan)，還(huan)會導(dao)致(zhi)身敗名裂(lie)。另一(yi)方面，投資者作為從事證(zheng)券交(jiao)(jiao)易的人(ren)員(yuan)，也不要隨(sui)意聽信“小道消息(xi)”。即(ji)使某(mou)些(xie)信息(xi)言之(zhi)鑿鑿，但是(shi)由于證(zheng)券市場的(de)(de)復雜性隨機性，利用內(nei)幕(mu)消息(xi)從(cong)事證(zheng)券交易仍然可能導致割肉賠錢，得不償失。進一(yi)步來(lai)說，內(nei)幕(mu)交易是(shi)證(zheng)券市場嚴厲打擊(ji)的(de)(de)違法行為，即(ji)使從(cong)事內(nei)幕(mu)交易賠了錢，仍然需要承擔法律責(ze)任。根據《最高人(ren)民(min)檢(jian)察院、公安部關于公安機關管轄的(de)(de)刑事案件立案追(zhui)訴(su)標準的(de)(de)規定(二)》的(de)規定(ding)，如(ru)果證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)成交(jiao)(jiao)(jiao)金額累計(ji)在五十萬元以上(shang)(shang)，或者(zhe)獲利(li)（避免(mian)損失）數額累計(ji)在十五萬元以上(shang)(shang)的(de)還(huan)將構(gou)成內幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)罪，被追究刑(xing)事責任。曾(ceng)經風光(guang)無限的(de)資本(ben)市場大佬(lao)因(yin)為內幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)身陷(xian)囹(ling)圄的(de)案例比(bi)比(bi)皆是(shi)，發(fa)人(ren)深省。許多從事內幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的(de)人(ren)往往抱有僥幸心(xin)理，自以為神不知(zhi)鬼不覺，殊不知(zhi)監管(guan)部門對此具有嚴格的(de)防控體系，內幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)終歸(gui)難逃法(fa)網(wang)。在此提(ti)醒廣大投資者(zhe)，內幕(mu)信(xin)息是(shi)不能說的(de)秘密，內幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)是(shi)不能碰的(de)紅線(xian)。守住了(le)法(fa)律的(de)底線(xian)，也就守住了(le)自己公(gong)平(ping)從事證券(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)的(de)權利(li)。
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