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“投資者保護?明規則、識風險”案例——股權變動需披露 切莫違規做代持

 

股(gu)(gu)票(piao)是(shi)公司發行的所(suo)有權憑證(zheng),股(gu)(gu)東(dong)花(hua)(hua)錢(qian)買了(le)股(gu)(gu)票(piao),就(jiu)(jiu)成為公司的股(gu)(gu)東(dong),誰(shui)出錢(qian)誰(shui)就(jiu)(jiu)是(shi)股(gu)(gu)東(dong),就(jiu)(jiu)是(shi)這(zhe)么簡單。然而(er)(er)在證(zheng)券(quan)市場(chang),總有那(nei)么一些人,花(hua)(hua)錢(qian)買股(gu)(gu)票(piao),卻(que)不(bu)想讓別人知道(dao)他是(shi)公司的股(gu)(gu)東(dong)。這(zhe)樣就(jiu)(jiu)有了(le)代(dai)持(chi)股(gu)(gu)份,代(dai)持(chi)原因雖然五花(hua)(hua)八門(men),但都出于一個(ge)目的:不(bu)想公開實際出資人的身(shen)份。然而(er)(er)紙包不(bu)住火,做代(dai)持(chi)安(an)排時(shi)說好了(le)天知、地(di)知、你(ni)知、我知,最終還是會被捅(tong)出(chu)來,只不過是時間問題罷了,股(gu)份代(dai)持往往兩敗俱(ju)傷,沒(mei)有后悔藥可吃(chi)。

甲上市公司披露了一則公告,說A公司打算受讓B股(gu)東(dong)持有該上(shang)市公司的部分股(gu)票,占總股(gu)本比例超過了(le)5%,三個(ge)月(yue)后完成股權過戶手續。這三個(ge)月(yue)期間,A公司和C公司簽(qian)訂(ding)《股(gu)權(quan)代(dai)持協議(yi)書》,雙(shuang)方約定,C公司實際出資購買甲公司股票(piao)并享有相關投(tou)資權益,這部分股票(piao)交給(gei)A公司代(dai)(dai)持,代(dai)(dai)持期(qi)間所產生的收益(yi)在扣除相關成本和稅費后(hou),C公司享有95%A公司享(xiang)有5%C公司作為代(dai)持股(gu)份的實際出資人,享(xiang)有(you)實際的股(gu)東權益并(bing)有(you)權獲得(de)相應的投資收(shou)益,A公司必須遵(zun)從C公司的意志行使(shi)股(gu)東權利(li)。

代(dai)持(chi)(chi)關(guan)系至此(ci)就正式形成(cheng)了,之后一度風平浪靜(jing),代(dai)持(chi)(chi)關(guan)系穩穩的(de)沉在水底,無人知(zhi)曉(xiao)。代(dai)持(chi)(chi)約一年后,該上市公(gong)司開始密集爆出各(ge)種利好消(xiao)息,股價扶(fu)搖直上,C公司擇機進(jin)行(xing)減持(chi),三個多(duo)月就收獲了(le)3億多(duo)元(yuan)投資收益。這時A公司慌了,這么(me)精準的(de)減持,多半(ban)是(shi)有(you)內幕交易的(de)嫌疑啊,萬一到時東窗事發自己成了背鍋俠可(ke)咋辦。于是(shi)A公司急(ji)忙撇清(qing)自己(ji)的(de)責任,進行揭發舉報,股份代(dai)持(chi)關(guan)系這才浮出水面。

C公司本(ben)想以股份代持掩蓋內(nei)幕交易,然(ran)而未曾想到也有(you)東窗事發的那一天。A公司雖舉報有功,也難逃(tao)罰則。另外,隨著調查(cha)的深入,發現(xian)甲上市公司董(dong)事長(chang)和C公司亦有關聯,是知(zhi)曉代持事(shi)項的。由于A公(gong)司、C公(gong)司和甲上(shang)市公(gong)司未能披露代持協議及(ji)相(xiang)關內容,證監(jian)會對三家公(gong)司和相(xiang)關當事人(ren)進行了行政(zheng)處罰(fa)。

從這件事(shi)可以看(kan)出(chu),想(xiang)(xiang)在資(zi)本(ben)(ben)市(shi)場做(zuo)隱形人(ren)還(huan)(huan)是(shi)挺難的。資(zi)本(ben)(ben)市(shi)場最重要(yao)的就(jiu)(jiu)(jiu)是(shi)公(gong)(gong)(gong)平、公(gong)(gong)(gong)正、公(gong)(gong)(gong)開,陽光之(zhi)下(xia)無(wu)陰影(ying),想(xiang)(xiang)在資(zi)本(ben)(ben)市(shi)場上(shang)撈一把還(huan)(huan)要(yao)找別人(ren)打掩護,哪有這等好事(shi)。投資(zi)者如想(xiang)(xiang)參(can)與(yu)資(zi)本(ben)(ben)市(shi)場活動(dong),就(jiu)(jiu)(jiu)要(yao)遵守(shou)資(zi)本(ben)(ben)游戲的規矩(ju),該披露(lu)的就(jiu)(jiu)(jiu)披露(lu),不該做(zuo)的千萬別做(zuo)。不論上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)還(huan)(huan)是(shi)股東(dong),所(suo)做(zuo)事(shi)項(xiang)達(da)到披露(lu)標準,該主體就(jiu)(jiu)(jiu)成為信(xin)息披露(lu)義務人(ren),都要(yao)及時、公(gong)(gong)(gong)平地進行(xing)披露(lu),并(bing)保證信(xin)息的真實、準確(que)、完整。凡事(shi)不要(yao)懷揣僥幸心理,做(zuo)事(shi)坦(tan)蕩蕩,才能基業(ye)長青(qing)。

 

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